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《忠告——来自94年的投资生涯》

2018-10-28 来源: 正心谷创新资本
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推荐理由:

投资金融业是一生的事业,不只是一个或短期或长期的炒卖行为,从这个意义上来说,本书尤其适合那些准备将炒股投资当成一生事业的人来阅读——无论你是业余的还是专业的投资人士,如果你此生都希望与股市结缘的话,那么这是再好不过的一本书了。

尤其是,如果你刚好身处在一个变革动荡的股市里,上下求索而不得解时,读此书,你会找到一个方向,很多时候,茅塞顿开、豁然开朗。纽伯格这位世纪老人撰写这本回忆录时,那种“回首向来萧瑟处,也无风雨也无晴”的淡定自若与处乱不惊,值得我们每一个人,不仅是股民,学习和借鉴。

一座智慧的灯塔照亮了一个世纪,依然熠熠生辉。一块活着的化石穿过百年岁月,告诉世人一段精彩的历史——罗伊·纽伯格,一位经历华尔街1929年和1987年大崩盘却毫发无损的职业投资家,值得当代投资人脱帽致敬!

作者简介:

生长在殷实家庭的罗伊.R.纽伯格,父母早逝,喜欢运动,热爱网球。因好奇而在百货公司上班,21岁的时候开始漫游巴黎、瑞士、意大利、柏林并接触艺术知识;1929年3月开始在华尔街上班。当市场恐慌的时候,纽伯格套期保值减少损失。

当客户经纪人时候,他通过市场环境变化而调整自己的操作方法并形成自己的风格。期间认识玛丽萨兰特并在一年半后结婚。1940年创建自己的公司,业绩逐渐向上。随着金钱的增多,纽伯格开始收藏和捐赠艺术作品,成立基金会,创建美术馆。他将收藏艺术品作为终身爱好,把平生绝大部分私人艺术收藏都无偿地捐赠给了大大小小的博物馆和艺术院校。

纽伯格是一个极其长寿的投资大师,出生在1903年,跨越了整整一个世纪,最终善始善终,并取得了非凡的投资成绩。有自己独到的或坚定的投资理念。

罗伊.R.纽伯格和其他大多投资大师一样,也是逆向投资者,他说:当每个人都为了他们财富增长而快乐之时,我都会提早担心股市的下跌,相反,每当股市大跌时,我反而变得非常乐观,因为它已经将我们将要面临的贬值都折现进去了。

纽伯格虽然身为金融家,却更钟情于文化事业。本书中记述了他所购买的许多20世纪欧美著名艺术家的作品,尤其是美国画家与雕塑家的作品,以及与他们之间的友谊。喜欢收藏的人士定会从中大受裨益。

内容简介

《忠告:来自94年的投资生涯》一书,全面记录了罗伊纽伯格这位世纪老人神秘且精彩的人生,用自传的形式活灵活现地向读者介绍了金融业界有关投资技术与战略战术的方方面面。

全书通过对作者一生的回顾,为读者指明了成功投资的十大原则及方法:认识自己;研究高手;警惕羊市;放远目光;适时进出;研析企业;不要迷恋;投资多元化;审时度势;不墨守成规。

书中还谈及对美国一些政治经济的看法,尤其适合于将投资视为事业的人士阅读。同时,除了其令人称道的成功投资经验之外,罗伊纽伯格对于成功、金钱和财富的价值观以及对于新技术的积极态度,也是支持其将近一个世纪处于不败之地的、不可缺省的重要因素。

名句赏析:

一、了解自己

投资者的成功是建立在已有的知识和经验基础上的。你最好在自己熟悉的领域进行专业投资,如果你对知之甚少,或者根本没有对公司及细节进行分析,你最好还是离它远点。

二、向成功的投资者学习

回过头来看看那些成功的投资者,很明显,他们各不相同,甚至相互矛盾,但他们的路都通成功。你可以学习成功的投资者的经验,但不要盲目追随他们。因为你的个性,你的需要与别人不同。你可从成功和失败中吸取经验和教训,从中选择适合你本身、适合周围环境的东西。

三、“羊市”思维

个人投资者对一支股票的影响,有时会让它上下浮动10个百分点,但那只是一瞬间,一般是一天,不会超过一个星期。这种市场即非牛市也非熊市。我称这样的市场为“羊市”。有时羊群会遭到杀戮,有时会被剪掉一身羊毛。有时可以幸运地逃脱,保住羊毛。

四、坚持长线思维

注重短线投资容易忽略长线投资的重要性。企业经常投入大量资金,进行长线投资,当然同时会有短期效应,如果短期效果占主导作用,那将危害公司的发展和前景。

五、及时进退

优秀的证券分析人可以不追随市场大流而做得很好,但如果顺潮流而动,操作起来就更简单些。当股票下跌时,你应该把损失点定在10%。这条法则,多次帮助了我:把钱放在其他收益多的地方要比坚持错误的选择好得多。

六、认真分析公司状况

必须认真研究公司的管理状况、领导层、公司业绩以及公司目标,尤其需要认真分析公司真实的资产状况,包括:设备价值及每股净资产。这个概念在世纪初曾被广泛重视,但这之后几乎被遗忘了。

七、不要陷入情网

在这个充满冒险的世界里,因为存在着许多可能性,人们会痴迷于某种想法、某个人、某种理想。最后能使人痴迷的恐怕就算股票了。但它只是一张证明你对一家企业所有权的纸,它只是金钱的一种象征。热爱一支股票是对的,但当它股价偏高时,还是别人去热爱比较好。

八、投资多元化,但不做套头交易

套头交易就是对一些股票做多头,对另一些股票做空头。获利及风险因素与当今股市相比较而言是低的。但是相信我,当今股市相当有风险。如果你坚持做套头交易,而且确信有经验可以帮助你,记住要使它多元化,要统观全局,确信你的法则是正确的。如果要使你的投资多元化,你就要尽量增加你的收入,如资金。多元化是成功法则中重要的一部分。

九、观察周围环境

我所说的环境是指市场走向和整个世界环境。你需要变通我给你的那些模式,以适应你所在的市场的运作。一般情况下,如果短期和长期利率开始上升,这是在告诉股票投资者:升势来了。股票不分季节,按照日历投资是没有必要的。记住,对投资者来讲,任何时候都是冒险的。对享受人生和享受投资快乐的人来说,季节虽多变,但机会随时都有。

十、不要墨守陈规

根据形势的变化改变自己的思维方式是有必要的。我的观点是,你应该主动根据经济、政治因素的变化而变化。至于技术上,有时我们可以控制,但有时却是在我们控制之外的。我擅长做熊市思维,我与乐观者们唱反调。但是,如果大多数人有悲观情,我就与之相反做牛市思维;反之亦然,我同时做套头交易。

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